На пороге нового кризиса: как спасти сбережения?

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «На пороге нового кризиса: как спасти сбережения?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Юридически статус дефолта отдельные страны присвоили России, и формально некоторые инвесторы действительно не получили своих денег от вложений в наши госбумаги. Но это был уникальный случай в мировой истории, когда заемщик располагал всеми необходимыми средствами и готов был выплатить долг, но кредиторы отказались принимать эти деньги.

Альтернативные сценарии, озвученные Центробанком, к сожалению, не слишком оптимистичны. Итак, три варианта неблагоприятного развития событий.

Финансовый кризис

В этом варианте развития событий мировую экономику настигнет масштабный финансовый кризис. Тогда, по мнению регулятора, значительное повышение ставок приведет к падению настроений инвесторов, а также усугублению долговых проблем во всем мире.

Упадок экономической активности вместе с кризисом практически в 2 раза снизит спрос и стоимость нефти Urals.

В прогнозе ее цена в 2022 году составит $75,а в 2023 — всего $40 за один баррель. К 2024 году из-за новых ограничений ОПЕК касательно добычи цена барреля нефти увеличится не более чем до $45.

Российский ВВП через 2 года потеряет от 1,4% до 2,4%. Восстановление будет длиться долго и затянется на 2-3 квартала, но еще через год темпы прироста отечественной экономики составят 3-4%.

Как защититься от дефолта

Глобально обычный гражданин вряд ли может повлиять на решение государства объявить дефолт или не допустить такой ситуации. А вот предвидеть такое развитие событий и защитить свои сбережения можно. Обычно используют приобретение ликвидной валюты, покупку золота (как в виде слитков и монет, так и безналичного.

Обычно советуют диверсифицировать вложения по трем составляющим: локации, валютам и типам активов. Например, речь идет о депозитах в нескольких надежных банках, в том числе, в твердых валютах, золоте, облигациях. Заниматься игрой на рынке акций во время финансовых потрясений стоит, лишь если вы профессиональный инвестор и не боитесь потерь. То же касается инвестиций в криптовалюту – этот инструмент очень волатилен и велики риски потерять все.

Общая оценка прогнозов российских экономистов

Все существующие экспертные прогнозы по реальному дефолту грешат отсутствием объективности из-за политической ангажированности. Аргументы всех российских экономистов можно условно разделить на две части:

“Дефолта не будет”:

1. Если Россию признают техническим банкротом, в условиях санкций это не причинит ей вреда.

2. Уход западных брендов и блокировка их в России породит переизбыток валюты.

3. Государство располагает деньгами для покрытия обязательств, внутреннего дефолта не будет. В крайнем случае, включат печатный станок;

4. Путин издал указ о выплатам кредиторам в рублях, это обезопасит экономику;

5. Военная операция на Украине скоро закончится, санкционное давление ослабнет.

В пользу этой позиции можно отметить наличие скрытых финансовых инъекций, поддерживающих в определенные дни рублевый курс, что было видно по коррекциям в дни открытия биржи, некоторую адаптацию ряда сегментов к потрясением после кризиса 2014 года.

Экономика Мишустина успешно продемонстрировала умение держаться на плаву, но не дала рывка вперед. Сейчас без внутренних денег (дорогие кредиты) и внешних денег (санкции) роста не будет вообще, если только не ввести трудовую повинность.

Обнадеживает и то, что Евросоюз пока полностью не отказывается от российского сырья.

“Дефолт будет”:

1. Экономика России капиталистическая, сырьевая, нацеленная на экспорт, поэтому не проживет без денег извне;

2. Целые экономические сферы потеряли рентабельность из-за скачка доллара.

3. Банки начнут лопаться, так как в условиях гиперинфляции не смогут зарабатывать на вкладах.

4. Государство не сможет рассчитаться со своими контрагентами, что повлечет полный обвал бизнеса госзакупок.

5. Россия не проживет без западных запчастей к самолетам, семян, микрочипов, иностранных тракторов и так далее.

И здесь все не так уж печально – каналы импорта со временем будут найдены, а крупные и средние монополии выстоят при поддержке государства.

Чем дефолт грозит рублю

В нынешней ситуации дефолт, как ни странно, может положительно сказаться на курсе рубля. После дефолта нет никакого смысла покупать валюту для осуществления платежей по долгу, а значит спрос на неё снизится. А вот на рубли спрос увеличится, поскольку Россия теперь будет платить долги в рублях.

Основной проблемой дефолта является резкое снижение инвестиций в страну и также низкие кредитные рейтинги. Но для России это не страшно, так как на фоне санкций инвестиции и так резко упали еще до дефолта, а международные рейтинговые агентства исключили Россию, поэтому никакого рейтинга у нашей страны по сути нет. Но есть сильный реальный сектор экономики, а также огромные ресурсы, которые продолжают покупать и платить за них по нынешним ценам.

Поэтому рубль скорее будет укрепляться, несмотря на то что в последние несколько дней в России пытаются искусственно ослабить национальную валюту, но это никак не связано с дефолтом.

К этому всему стоит добавить, что нерезидентам нельзя выводить валюты за пределы РФ, а если валютные резервы России будут конфискованы, то скорей всего запрет так и не будет снят в ближайшее время, что тоже не добавит спроса на валюту.

Можно ли заработать на дефолте?

Экономисты считают каждый финансовый кризис не только бедствием, но и шансом разбогатеть. В период потрясений происходит перераспределение собственности, а такая ситуация всегда предоставляет многие возможности. Однако в случае с дефолтом они доступны не всем, так как заработать на нем могут только люди, осведомленные заранее.

В 1998 году о том, что государство не в состоянии выполнять свои долговые обязательства знал ограниченный круг лиц. Большая часть населения поверила заявлениям о том, что дефолта не будет.

Накануне кризиса, для того, чтобы получить немалый доход, достаточно было снять со счета рублевые накопления и перевести их в валюту. Это и пыталось сделать население, выстраиваясь в длинные очереди, но было поздно – выдача средств была прекращена.

В предстоящем дефолте большой тайны не было. Чтобы его предсказать, грамотному экономисту достаточно внимательно читать открытую прессу и анализировать информацию.

Впрочем, оставался доступный источник полезного использования средств, которого временно не коснулись инфляционные процессы. Это оплата высшего образования. Университеты, в силу бюрократических обстоятельств, не успели поднять расценки. Молодые люди (чаще их родители) удачно вложили обесцененные деньги в обучение. Знания – идеальный личный актив, мобильный и неотъемлемый.

Опытные операторы фондового рынка воспользовались резким падением котировок российских ценных бумаг и вовремя их скупили. Не все предприятия восстановились после кризиса, но курс акций тех, что его пережили, позже демонстрировал существенный рост.

Будет ли дефолт в 2022 году, и что говорят эксперты

Всемирный банк еще в сентябре текущего года опроверг мнение некоторых экспертов о неминуемости краха российской экономики и дефолта после наступления нового года. Цитируя высказывания аналитиков авторитетной финансовой инстанции, последние новости не могут не напомнить, что еще в начале 2021 они частично разделяли эту уверенность.

Важно! К удивлению пессимистов, Всемирный банк изменил свой прогноз в положительную сторону. В докладе об экономике Европы и Центральной Азии говорится о увеличении оборотов и ускорении роста экономики по мере ослабления последствий мировой пандемии. Драйверами российской экономики, кроме экспорта сырьевых ресурсов и продовольствия, названы прививочная кампания и собственная вакцина, которая поставляется не только на российскую территорию.

Ответ на вопрос, будет ли дефолт в 2022 году в России, отрицательный, в то же время в зоне повышенного риска названы Украина, Бразилия и Индия, плюс несколько мелких стран, которые и ранее не блистали экономическими рекордами.

Разновидности дефолта

Дефолт может быть двух видов. Полный или технический. В случае полного дефолта, страна объявляется несостоятельной к выплате каких-либо долгов и обязательств. Он ведет к упадку во всех сферах жизни и к обесцениванию национальной валюты. Решить проблему и помочь такому государству может Международный валютный фонд.

Второй вариант дефолта наиболее распространенный и менее опасный. Технический дефолт объявляется в случае возникновения временных трудностей с уплатой долгов и обязательств. При техническом дефолте страна имеет в ближайшем будущем возможность восстановить резервы и выплатить долги, продав, например, государственное имущество и предприятия.

Стране, которая нарушает пункты договора, закрепляющие финансовую сторону, и задерживает выплаты или прекращает их, объявляется технический дефолт. Что это такое, простыми словами можно пояснить на примере Украины. После неоплаты долгов перед Россией в начале 2016 года на Украине был признан технический дефолт.

Что будет после дефолта?

Если все же дефолт в стране случается, то в первую очередь пострадает ее имидж. От этого все мировые рейтинги начинают снижаться, что ведет к уменьшению инвестиций в экономику государства. Курс валюты государства падает, также падают все показатели на фондовом рынке. Остальные страны перестают сотрудничать и заключать договора и контракты. Происходит отток рабочей силы в другие страны.

Долги, которые были у государства, могут быть либо списаны, либо реструктурированы (снижены проценты или увеличены сроки выплаты). Иногда некоторым странам прощается большая часть долга.

Государство понижает уровень зарплат бюджетным работникам, задерживает выплаты пособий, прилагая все усилия, чтобы сохранить деньги в бюджете для погашения внутренних и внешних задолженностей. Безусловно, это негативно сказывается не только на уровне жизни, но и на настроении граждан.

Как правило, при полном дефолте происходит девальвация. Это обвал стоимости валюты по отношению к другим мировым валютам, приводящий к обесцениванию денег. Примером может послужить дефолт в России 1998 года.

Что это значит для людей и экономики

На первый взгляд, дефолт не означает больших проблем для населения, если не касается отказа государства от социальных выплат. Но на самом деле, проблема в том, какие именно причины привели к дефолту. Если государство оказалось в долговой яме и не смогло погасить свои обязательства, у него крайне тяжелая финансовая ситуация – что отразится, в том числе, на зарплатах и социальных выплатах для населения. То есть, дефолт – индикатор наличия серьезных проблем, которые угрожают экономике.

В 1998 году Россия допустила дефолт из-за того, что не имела финансовой возможности обслуживать свои долги. Власти «сожгли» резервы для поддержания рубля, но его курс все равно рухнул в разы. Государственные ценные бумаги перестали считаться надежными, вкладчики банков потеряли свои сбережения, число безработных выросло. Но, вместе с тем, изменилась экономическая политика государства, обновился состав правительства – и к 2002 году стране удалось выйти из кризиса.

Сейчас ситуация иная – дефолт (который может наступить в начале мая) будет техническим, и сам по себе вряд ли повлияет на экономику. Но, вместе с тем, экономику ожидают неприятные последствия:

• обрушение кредитных рейтингов – Россия не сможет привлекать деньги по ОФЗ на нормальных условиях. Но Минфин и так объявил, что не будет размещать новые выпуски облигаций;
• из-за сброса западными инвесторами российских ценных бумаг их курс может обвалиться. Пока нерезидентам запрещено продавать российские бумаги – и ЦБ будет держать этот запрет столько, сколько нужно для стабилизации рынка;
• из-за ухода инвесторов возможно обрушение рубля. Сейчас рубль постепенно стабилизируется примерно на докризисной отметке, но это не рыночный курс – каким он будет, когда ЦБ снимет все ограничения, сказать сложно;
• ухудшится инвестиционный климат – крупные инвесторы не будут заходить в Россию. Сейчас это уже фиксируется, но связано не столько с дефолтом, сколько с желанием западных компаний не иметь никаких связей с Россией.

Что немаловажно, последствия у дефолта могут быть и со знаком «плюс»: например, уход зарубежных компаний снижает конкуренцию и помогает отечественному бизнесу, а возможная девальвация рубля увеличит поступления от продажи углеводородов. К тому же, санкции стимулируют импортозамещение – в том числе и в высокотехнологических отраслях.

Но все это – последствия не самого дефолта, а причин, которые привели к такой ситуации. А чем закончится нынешний кризис, когда это будет и будет ли вообще – не скажет пока никто.

Бояться ли повторения 1998 года?

Силуанов также отметил, что сегодня многие из нас еще помнят события 1998 года и дефолт тех времен. По его словам, сегодняшнее время с теми событиями сравнивать нельзя.

«В 1998 году дефолт по-настоящему отражал суть этого слова. Мы не смогли оплатить наши внешние долги, у нас не было валюты. Сейчас валюта, несмотря на то, что золотовалютные резервы заморожены, к нам приходит. Платежи за энергоносители практически не изменились. Объемы поставок энергоносителей несколько упали, но цены выросли», — отметил он.

Телеведущий Петр Марченко поинтересовался, верна ли оценка Bloomberg, который на этой неделе сообщал, что Россия несмотря ни на что заработает еще больше, чем раньше на энергоносителях.

«Мы продолжаем зарабатывать на энергоносителях. Валюта в страну приходит. Сравнивать 1998 год и нынешнюю ситуацию нельзя, они разные. Для людей важно, что произошло изменение курсовых соотношений рубля и иностранных валют. Рубль сначала обесценился после введения санкций, но сейчас мы видим, что платежный баланс изменился, он стал гораздо крепче».

Силуанов пояснил, что это связано с тем, что поступления по экспорту практически сохранились, а по импорту резко уменьшились в связи с логистическими ограничениями или ограничениями, которые ввели западные страны на определенные виды импорта.

«Сегодня курс вернулся на свои прежние позиции, и это существенно отличает ситуацию от той, что была в 1998 году, когда курс взлетел и держался на тех же высоких уровнях», — подчеркнул министр.
Министр подчеркнул, что сегодня перед Россией стоят важные задачи и необходимость пересмотра модели финансовой системы, ведения расчетов.

«Это в первую очередь базирование на расчетах в национальных валютах, создание альтернатив расчетным системам и передачи сообщений типа SWIFT. Это создание и развитие своих платежных систем — таких, как карта «Мир», другие карты, которые существуют в первую очередь в странах БРИКС».

Фактически есть несколько разновидностей дефолта. Та, которой опасается население, называется классической. В этом случае у государства попросту нет средств, чтобы оплачивать свои кредиты за рубежом и внутри страны. Косвенно это означает, что экономика страны полностью разрушена и потребуется много лет, чтобы ее восстановить. В этом вопросе дефолта в РФ ждать однозначно не стоит.

Но есть и другое понятие — технический дефолт. Это значит, что страна имеет средства, но не может расплатиться из-за санкций.

При такой трактовке дефолт в РФ уже произошел, т. к. зарубежные партнеры уже «украли» часть собственности страны, отмечает финансовый аналитик Владимир Левченко.

Последствия — обвал акций и рубля, нехватка товаров, растущая инфляция. Но у страны все еще есть шансы частично восстановиться за пару лет, как это было в 2014—2015 годах и после пандемии.

Дефолт подразумевает невыполнение обязательств должника по выплате долга — как процентов по нему, так и основной заёмной суммы. Применительно к России говорили о рисках технического дефолта, когда по каким-то причинам (например, отсутствие технической возможности выплат из-за санкций) страна не может погасить обязательства сейчас, но по сути она по-прежнему способна обслужить свой долг. Важный момент: выплаты по облигациям должны совершаться в той валюте, которая указана в договоре. Если по договору выплаты должны быть в долларах, то выплата в другой валюте тоже будет означать дефолт, даже несмотря на то, что деньги по факту были выплачены.

Если Россия откажется производить выплаты по еврооблигациям в иностранной валюте, которая прописана в условиях займа, то это будет расценено как суверенный дефолт, а не технический, комментирует главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман.

При техническом дефолте страна или должник хочет заплатить, но по независящим от него обстоятельствам не может этого сделать сейчас. А при «настоящем» дефолте страна или заёмщик может заплатить, но не хочет, — объясняет эксперт.

По его словам, Запад даёт понять, что у России есть достаточное количество незамороженных долларов и евро. То есть в понимании Вашингтона РФ может заплатить, но не хочет. Собственно, той же логикой руководствуются в Минфине США, говоря о том, что Россия после полного запрета на использование замороженных резервов встанет перед выбором: либо платить той валютой, до которой Запад ещё не «дотянулся», либо отдавать новые валютные поступления от экспорта сырья, либо объявлять суверенный дефолт.

Обнадеживающие факторы

У России небольшой госдолг, порядка 15% ВВП. В ряде стран он достигает 100% от этого показателя.

Цены на нефть не такие высокие, как хотелось бы, снижен объем добычи, из-за пандемии снизилось поступление налогов. Однако, по мнению экспертов, ужасных последствий для курса рубля из-за падения нефтегазовых доходов быть не должно.

Экспортируя товары, производители пополняют бюджет. Часть экспортных доходов достаточно большая. Ослабление рубля на руку экспортерам и Минфину. Такой бюджет лучше удержится на плаву в случае чего.

Если говорить о дефиците российского бюджета в 2021 году, он на уровне 2,4% ВВП.

В 2020 этот показатель был выше: 4,4% ВВП. Довольно большое сокращение дефицита бюджета смотрится нелогично. Обычная практика в кризис – это наращивание расходов и снижение налогов.

В России сейчас наоборот: старые налоги растут, появляются новые.

Недавно сообщалось об установлении предельной величины процентов по вкладу. Как только гражданин заработает от размещения своих средств под процент более 40 тысяч рублей в год, ему придется заплатить налог.

Средства ФНБ, основная цель которых быть заначкой на «черный день», тратятся умеренно. Хотя тяжелые времена наступили еще в марте 2020 года. Но стратегия правительства остается неизменной.

Доллар по 103 рубля и огромный рост безработицы

Такой прогноз делают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Курс доллара, в таком случае, будет колебаться в пределах 87-91 рублей, вплоть до начала 2022 г. Укрепиться до 83-85 рублей за 1 доллар, национальная валюта сможет не раньше 2023 г.

Также эксперты ЦМАКП считают, что описанный сценарий – не самый худший. При продолжении пандемии в течение всего 2021 года, ожидается глубокий шок мировой экономики с устойчиво низкими ценами на топливные ресурсы. В этом случае уровень безработицы в РФ возрастет до рекордно высоких показателей – порядка 10,5-10,7% к началу 2021 г. и 9-9,5% в течение 2022 г. Тогда как провал в динамике ВВП будет более глубоким и составит около 11%. В течение 2021-2022 гг. курс доллара будет на уровне 95-103 р., что можно считать дефолтом национальной валюты. Укрепление рубля до 87-90 р. произойдет не раньше 2023 г.

При любом сценарии развития ситуации будет сложно избежать роста безработицы и бедности. Для РФ кризис может оказаться более серьезным, чем для других развитых стран. На фоне карантинного шока, так и не смогли полноценно заработать целые сектора бизнеса в базовых городах страны. Вместе с текущими ценами на нефть и снижением уровня нефтяных доходов, соответственно, экономика уже не способна на быстрый рост, поскольку она сильно зависит от добычи и последующей продажи углеводородов.

Снижение доходов, как основной фактор возможного дефолта

Негативно повлиять на экономическую ситуацию в стране может большой объем кредитов, выданных населению в течение последних 5 лет на фоне фактического отсутствия роста доходов. Банки раздавали кредиты практически всем, полагая, что такая политика повлечет за собой увеличение объема доходов у населения. Предположения банкиров не оправдались, зато нагрузка по долговым обязательствам у россиян существенно увеличилась.

Эксперты считают, что ситуация с кредитами крайне негативная не только для отдельных граждан, но и для экономической ситуации в целом. Доходы, в лучшем случае, стоят на месте, а кредиты нужно продолжать выплачивать. За этим может последовать финансовый коллапс, при условии, что в ближайшее время кардинально ничего не изменится.

Похожие записи:

• Государственная поддержка многодетных семей в Республике Беларусь
• Как получить выплату за третьего ребенка в Ростове-на-Дону в 2022
• как узнать реквизиты пфр для оплаты штрафа